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春耕用肥紧缺 我国加码化肥行业调控
时间：2008-3-21
2月25日下午发改委召开全国磷肥会议，面对国内春耕用肥缺口日益增加，而国际市场价格一路攀升，为了确保国内春耕化肥供应，国家将采取行政手段禁止企业出口，同时，对二铵实行最高限价，即64%二铵出厂限价4100元/吨。会议上还讨论了关于重钙出口关税的问题，据悉，国务院已经正式批文，将对重钙实行35%的出口关税，从3月1日正式生效。关税执行时间同磷肥。 　　据悉，二铵FOB已经达900美元/吨，厂家出口出厂价折合人民币4450元/吨左右，面对国内国际市场的巨大差价，二铵企业国际市场利润空间大，但是国家同时采取行政政策限制出口，故目前二铵企业多观望，执行前期订单。 　　银联信分析： 　　一、春耕用肥供给情况 　　我国化肥生产和消费总量基本平衡，除钾肥需要进口外，氮肥和磷肥生产完全可以满足国内需要。2008年，我国将新增氮肥生产能力200万吨，磷肥生产能力180万吨，全年化肥总产量将比上年增长10%左右。尿素和磷酸二铵两个主要品种的产量将分别超过国内需求500万吨和150万吨左右。 　　预计春耕期间我国化肥需求量2660万吨，可供资源量为2720万吨，总量上可以满足春耕生产需要。但由于去冬部分地区备肥不足，南方雪灾对化肥生产的影响，部分地区磷肥供应偏紧。另外，去年下半年以来，受国际市场化肥和原材料价格上涨影响，磷肥和钾肥价格上涨较多。由于国内国外市场差价较大，厂家出口热情高涨，也是造成国内化肥供给紧张的一个重要原因。 　　二、近期化肥政策扫描 　　为了防止化肥价格的大幅度上涨，抑制化肥出口，国家近期出台了一系列政策，调高或是开征部分化肥品种的出口关税，对化肥产品实行限价以及对种粮农民实行财政补贴，缓解农民购肥压力等等，来稳定国内化肥市场，保证春耕用肥。 　　关于调整部分化肥产品出口关税税率 窗体底端 一、调整磷酸氢二铵、磷酸二氢铵及磷酸二氢铵与磷酸氢二铵的混合物的出口暂定关税税率，自2月15日至9月30日税率提高至35%；自10月1日至12月31日仍实行20%的税率。 二、对部分含磷复合肥开征出口暂定关税，自2月15日至9月30日实行35%的税率；自10月1日至12月31日实行20%的税率。 　　关于免征进口磷酸氢二铵进口环节增值税 窗体底端自2008年1月1日起，进口磷酸氢二铵免征进口环节增值税。 　　2007-12-24关于调整部分化肥及制肥原料出口关税税率 一、对尿素自1月1日至3月31日实行30%的暂定关税；自4月1日至9月30日实行35%的暂定关税；自10月1日至12月31日实行25%的暂定关税。　　二、对磷酸氢二铵、磷酸二氢铵及磷酸二氢铵与磷酸氢二铵的混合物自1月1日至3月31日实行20%的暂定关税；自4月1日至9月30日实行30%的暂定关税；自10月1日至12月31日实行20%的暂定关税。　　三、对硫酸及有烟硫酸开征税率为5%的出口暂定关税。 　　2007-5-22关于对磷酸氢二铵征收出口关税并调整磷灰石出口暂定税率自2007年6月1日至12月31日，对磷酸氢二铵征收出口关税，并调整磷灰石出口暂定税率： 一、对一般贸易和边境小额贸易方式出口的磷酸氢二铵征收季节性出口暂定关税：2007年6月1日至9月30日期间税率为20%，10月1日至12月31日期间税率为10%。 二、自2007年6月1日起至12月31日止，将磷灰石的出口暂定税率由10%提高至20%。 　　资料来源：国家海关总署 银联信整理制作 　　由上图可见，去年下半年以来，化肥的关税调整政策频繁出台，政府对化肥市场的监管力度不断加强。与此同时，国家加大对农民种粮的补贴力度。2月份，经国务院批准，今年中央财政在去年276亿元补贴规模的基础上，新增206亿元农资综合直补资金，进一步加大对种粮农民的补贴力度。新增补贴资金后，2008年农资综合补贴资金达到482亿元，比上年增长75%，加上从粮食风险基金中预计列支的151亿元粮食直补资金，2008年对种粮农民的两项直接补贴资金规模达到633亿元，全国平均每亩补贴达到41元，这将有效地缓解农资价格变动对农民种粮增支的影响，有利于支持南方雨雪冰冻灾区恢复生产和灾后重建，促进粮食生产和农民增收。 三、肥价上涨趋势难改 　　煤炭等能源和原材料价格大幅上涨、铁路运力紧张、公路运价上涨，都成为肥价高位运行的刚性支撑。就不同化肥品种的市场运行状况而言，都存在着价格上涨因素。 　　氮肥：目前国内小颗粒尿素，国际需求不大，出口相对较少，大型企业出厂价维持国家限价1725元/吨，而大颗粒国外需求旺盛，FOB达到410美元/吨，在目前关税下出口利润高于国内限价。国际尿素价格2月份出现小幅回调，但东南亚地区即将进入施肥季节，加上美国天然气价格最近大幅上涨，预计国际尿素价格将回升。 　　磷肥：由于去年冬季大量出口，部分地区备肥不足，而南方雪灾对化肥生产的影响，部分地区磷肥供应偏紧。加上国际硫磺价格大幅上涨，推动国内磷酸二铵价格的上涨。国内宏福和黄麦岭尚未恢复生产，由于目前面临春耕，市场上二铵缺口仍然近100万吨左右，受供求的影响，预计二铵价格有上涨动力。 　　钾肥：东南亚地区钾肥价格达到550美元以上，和中国国内价格差距扩大，国内开始出现了出口东南亚的转口贸易，国家即将出台征收20%钾肥季节性出口关税的政策，但东南亚市场价格继续攀升，20%预计难以阻挡出口。另据，IFA预测，08年全球钾肥需求增长将达到8.4%，北美钾肥库存继续下降，价格仍有上涨空间。 　　四、政策失灵“症结”表现 　　尽管国家对化肥市场的监管力度不断加大，但肥价持续上涨，出口热情依然高涨，限价政策效果并不明显，从化肥生产和消费形势具体分析，化肥限价政策失灵的症结在以下几个方面有所体现： 　　首先，政策执行需要的“部门联动”很难操作。化肥是具有“粮食的粮食”这一特殊属性的商品，肥价调控涉及工商、物价、财政、税务、铁路、供销、电力等部门，实现一个完整的联动过程是一项复杂的系统工程，必须在保持政令畅通、部门行动统一的基础上才能取得预期效果。从实际情况看，国家出台的主要相关调控政策，包括化肥生产企业优惠电价、农用化肥优惠运价、尿素产品增值税先征后返、磷酸二铵专项补贴及保证化肥生产所用煤、电、油、气供应等。但无论哪个部门出现行动脱节、哪项政策没有很好地落实，都会影响政策调控的整体效果。再加上在化肥问题上采取“部门联动”的经验很少，各部门对化肥重要程度的认识参差不齐，因此政策的实际执行受到了很大的阻力，执行效果也就大打折扣。 　　其次，“市场弹性大”难以集中管控。中国化肥市场同样处在逐渐健全的市场经济环境中，以往计划经济体制下的销售主渠道已不复存在。过去，农资部门是农资销售的主渠道，通过农资部门就能有效地控制市场。现在，农资企业改制，原来的主渠道作用大大削弱，政府行为的监管和调控量大面广，操作性变差了，肥价的监管检查难度变大了。 　　再次，信息不畅加剧了农民消费的盲目性。农民作为主体消费者，本来就存在施肥技术上的盲目性，对肥价变化的反应不是非常敏感，很多基层的不法商贩利用农民对政策干预后的市场信息不了解，故意渲染化肥紧缺气氛，哄抬肥价。 　　最后就是地方保护主义扰乱了市场优化配置。一方面，磷硫资源的地方保护，加剧了全国资源紧张压力。由于原料价格上涨，增加了化肥生产成本，肥价就随之上涨。另一方面，地方对部分肥料或明或暗地实施所谓的准入制度，使化肥市场仍出现部分垄断现象，造成局部地区供需出现紧张局面。 　　五、化肥行业政策风险加大 　　原材料价格上涨刚性支撑化肥价格继续上涨，运力紧张、国外市场需求旺盛助推化肥价格扶摇直上。加之，政令执行通道不畅，效果不尽如人意，使得化肥价格更是易涨难跌。但价格高涨带来的后果是，农民承受力有限，造成国内市场有价无市，从而进一步刺激厂家出口的热情，造成国内供给不足。但化肥作为重要的农资产品，受政策影响很大。国家为了保障农业生产安全，不会任由这种情况继续，带来的直接结果就是，出台更严苛的政策，加强对化肥市场的监管控制。因此，化肥市场将面临成本上涨，农民承受力有限，政策风险加大的境况。总之，未来化肥市场运行风险将呈进一步扩大之势。 　　仔细分析氮肥、磷肥和钾肥三个化肥子行业，它们景气延续的动力和受政策影响力度显然是不同的。氮肥和磷肥子行业在国内的供求是平衡有余的，国际需求的放大导致出口占比的提升是目前良好景气的主要原因。目前我国已经对氮肥和磷肥出口调高出口关税，出口监管不断加强。出口拉动带来的国内化肥价格上涨和未来出口政策可能会更加严厉的博弈，将是氮肥和磷肥子行业面临的最大不确定性风险，而国内生产能力相对过剩明显的氮肥行业潜在风险更为突出些。从生产企业看，向行业上游延伸是获得最大收益和回避潜在风险的良好途径，比如控制煤资源、磷矿石来锁定成本的企业。而钾肥由于未来几年HT氯化钾THT供应紧张、价格走高、供应局势紧张，将导致钾肥子行业继续维持高景气度运行，受政策的影响也将最小。  
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